Depósito de Poupança (saldo em final de período)

O Banco Central compila e publica estatísticas monetárias e financeiras segundo a legislação em vigor, em particular a Lei nº4.595, de 31 de dezembro de 1964, e resoluções do Conselho Monetário Nacional que ordenam a geração e divulgação de dados e informações. O Banco Central garante a confidencialidade dos dados relativos às instituições financeiras, empresas e indivíduos, em obediência ao estabelecido no artigo 2 da Lei Complementar nº 105, de 11 de janeiro de 2001.

A legislação citada pode ser encontrada em português na página da Internet do Banco Central:

http://www.bcb.gov.br

Os dados preliminares estão sujeitos a contínua revisão, refletindo a crescente cobertura de instituições do sistema bancário. Os dados são finais quando cobrem todo o sistema financeiro.

Comentários referentes a eventuais alterações metodológicas serão apresentados na Nota para a imprensa de política monetária e operações de crédito do sistema financeiro.

A apuração dos agregados monetários restritos e amplos no Brasil, desde a última revisão em 2001, segue a metodologia internacional prescrita no Manual de Estatísticas Monetárias e Financeiras (MEMF), elaborado pelo Fundo Monetário Internacional (FMI), com a participação ativa dos países membros dessa instituição, incluindo o Brasil. A base principal dessa apuração é a definição e abrangência do sistema emissor, a partir da qual os conceitos são elaborados, de forma agregada, diferentemente da compilação conforme o grau de liquidez dos instrumentos, que prevaleceu até 2001.

Nesse sentido, o M1 é gerado pelas instituições emissoras de haveres estritamente monetários. O M2 corresponde ao M1 e às emissões de alta liquidez realizadas primariamente no mercado interno por instituições depositárias, as que realizam multiplicação de depósitos. O M3, por sua vez, é composto pelo M2, pela posição líquida de títulos, em poder dos detentores de moeda, registrados no Selic e naB3 - Brasil, Bolsa, Balcão, decorrentes de operações compromissadas, e pelas captações internas por intermédio dos fundos de investimentos. O M4 engloba ao M3 os títulos públicos de alta liquidez.

Vale salientar a existência de particularidades na abrangência, mensuração e convenções contábeis de cada uma das variáveis que compõem cada tipo de agregado. Em particular, a geração e divulgação dos dados sobre os agregados monetários possuem dois momentos distintos: no primeiro, são realizadas estimativas preliminares; enquanto no segundo, têm-se dados definitivos da população. A utilização de dados estimados foi adotada levando em consideração o tempo exigido para a geração dos dados definitivos, que tornaria inviável o processo de tomada de decisões com a tempestividade necessária.

Conforme definição do MEMF, o sistema emissor de moeda em sentido amplo inclui, primariamente, o Banco Central e as Outras Sociedades de Depósitos (OSD). No Brasil, o sistema emissor compõe as seguintes entidades:

-No agregado M1: Banco Central, Bancos comerciais, Bancos múltiplos, Caixa Econômica Federal e Cooperativas de crédito;

-No agregado M2, além daquelas incluídas no M1: Bancos de investimento, Bancos de desenvolvimento, Sociedades de crédito, financiamento e investimento, Companhias hipotecárias, Sociedades de crédito imobiliário e Associações de poupança e empréstimos;

-No agregado M3, além daquelas incluídas no M1 e M2: Fundos de investimento com características de Fundos do mercado monetário, que buscam taxas de retorno próximas àquelas negociadas nas operações de mercado aberto, e cujas cotas podem ser resgatadas no curto prazo; e

-No agregado M4, além das entidades depositárias do M3, é incluído o Governo Federal como emissor de títulos públicos de elevada liquidez.

Os detentores de meios de pagamento amplos abrangem: outras sociedades financeiras, governos estaduais e municipais, empresas públicas não-financeiras, setor privado residente (empresas e famílias). São excluídos os instrumentos adquiridos por não-residentes no mercado interno.

Os dados originais utilizados no cálculo dos meios de pagamento ampliados são registrados em regime de competência. Adicionalmente, adotou-se a contabilização pela posição de custódia do público não emissor para todos os haveres que integram os meios de pagamentos.

A posição de custódia é composta pela carteira de haveres financeiros das instituições financeiras mais o saldo líquido desses haveres utilizados em operações compromissadas realizadas com instituições não depositárias. Exemplificando, no caso de um banco comercial financiar parte de sua carteira de títulos junto a uma empresa, a posição de custódia dessa seria, além da sua carteira própria, o saldo em seu poder resultante da operação com o banco.

As origens das informações para compilação dos valores definitivos dos meios de pagamentos, individualizadas por componente do agregado monetário, são:

M1: Informações contábeis provenientes do balancete do Banco Central do Brasil e dos balancetes das instituições emissoras de haveres monetários;

M2: Além das origens do M1, informações contábeis do balancete das instituições financeiras emissoras~~,~~ exclusive fundos de investimentos, e informações do Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro (Desig);

M3: Além das origens de M2, informes contábeis extraídos do balancete dos fundos de investimento, incluindo informações relativas a aplicações do governo central, relatórios do Departamento de Operações do Mercado Aberto (Demab) referentes às operações compromissadas com títulos públicos e do Desig (B3 - Brasil, Bolsa, Balcão), com títulos privados; e

M4: Além das origens de M3, incluem-se registros administrativos da dívida mobiliária federal, consolidados pelo Dstat e pelo Demab.

Para o cálculo dos valores definitivos dos meios de pagamentos e seus componentes, os dados necessários são extraídos diretamente a partir dos documentos anteriormente mencionados, considerando-se a população das instituições financeiras, a partir de contas e/ou rubricas pré-determinadas.

Na sequência, são apresentados os cálculos realizados para os componentes dos meios de pagamento.

Conceito M1

Fórmula de Cálculo:

M1 = PMPP + DV Onde:

PMPP = Papel-moeda em poder do público = papel moeda emcirculação (PMC) menos encaixe do sistema bancário e cooperativas; e
DV = Depósitos à vista no sistema bancário e cooperativas, que são os depósitos transacionáveis por cheques ou meios eletrônicos.

Procedimentos Operacionais

Estimativa - O dado provisório do PMC é extraído diariamente da contabilidade do Bacen. O caixa das instituições financeiras é estimado a partir de informações extracontábeis, agregando dados de amostra representativa das instituições financeiras, composta de, no mínimo, 99% do caixa contabilizado. De igual maneira, é inferida a variável depósitos à vista, considerando-se dados de amostra representativa das instituições financeiras, de 94%.

Conceito M2

Fórmula de Cálculo:

M2 = M1+ DP+TP Onde:

DP = Depósitos em poupança; e
TP = Títulos privados emitidos por instituições depositárias (*).

(*) Os Títulos privados incluem: Depósitos a prazo; Letras financeiras (LF); Letras de crédito do agronegócio (LCA); Letras de crédito imobiliárias (LCI); e outros títulos, como Aceites de letras de câmbio, Letras hipotecárias, Letras imobiliárias e Certificados de operações estruturadas.

Procedimentos Operacionais

As estimativas dos componentes M2 são projetadas a partir de dados diários extracontábeis, sendo posteriormente atualizados quando do envio do balancete contábil pelas instituições emissoras.

Conceito M3

Fórmula de Cálculo:

M3 = M2+Quotas de fundos de renda fixa +Operações compromissadas com títulos federais +Operações compromissadas com títulos privados, Onde:

Quotas de fundos de renda fixa = patrimônio líquido ajustado dos fundos de investimento depositários;

Operações compromissadas registradas no Selic = posição líquida de títulos registrados no Selic, em poder do público detentor de moeda, e decorrentes de concessão de financiamentos em operações compromissadas para o sistema emissor; e

Operações compromissadas com títulos privados registradas naB3 - Brasil, Bolsa, Balcão= posição líquida de títulos em poder dos detentores de moeda, por financiamento em operações compromissadas, lastreadas principalmente em debêntures.

Procedimentos Operacionais

O saldo provisório das quotas dos fundos de investimento são calculados a partir dos informes diários dessas entidades.

Conceito M4

Fórmula de Cálculo:

M4 = M3+TF Onde:

TF = Títulos públicos federais adquiridos em operações definitivas (títulos da carteira própria) pelos detentores de moeda.

Procedimentos Operacionais

Para a apuração dos títulos públicos, a base de cálculo inicial é o montante da dívida mobiliária fora do Banco Central do Brasil.

Padrão monetário:

Cruzeiro (Cr$) vigente de 01/11/1942 a 12/02/1967.

Cruzeiro Novo (NCr$) vigente de 13/02/1967 a 14/05/1970 - Corte de 3 zeros. Cr$1000 = NCr$1.

Cruzeiro (Cr$) vigente de 15/05/1970 a 27/02/1986 - Cr$1 = NCr$1.

Cruzado (Cz$) vigente de 28/02/1986 a 15/01/1989 - Corte de 3 zeros. Cr$1000 = Cz$1.

Cruzado Novo (NCz$) vigente de 16/01/1989 a 15/03/1990 - Corte de 3 zeros. Cz$1000 = NCz$1.

Cruzeiro (Cr$) vigente de 16/03/1990 a 31/07/1993 -Cr$1 = NCz$1.

Cruzeiro Real (CR$) vigente de 01/08/1993 a 30/06/1994-Corte de 3 zeros. Cr$1000 = CR$1.

Real (R$) vigente de a partir de 01/07/1994 -CR$2750 = R$1.